fof基金的优势有哪些(国内的fof基金有哪些)

​作者:雪球用户网数点菜 来源:雪球版权归作者所有。商业转载请联系作者授权。非商业转载请注明出处。风险提示:本文提及观点仅代表个人观点,涉及题材不予推荐。在此基础上进行买卖的风险由您自行承担。 1.什

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1.什么是FOF基金?

2. FOF基金值得投资吗?

3.如何投资FOF基金?

4.哪些FOF基金业绩更好

今年的市场只能用变幻莫测来形容。

板块分到了画图的地步,几乎每天都是冰与火的一天。

行情看似有涨有跌,但基本都是一日涨两天跌。长期来看,仍会继续横盘震荡下跌。

年初以来沪深300指数已累计下跌近10%y 7点,最大回撤达到-18.19%。

上证指数看似动荡,但仅上涨4点,最大回撤-9.16%。

放眼公募基金市场,可谓是民不聊生,民不聊生。正处于水深火热之中。

很多去年增加50%甚至翻倍的作战基地,今年都变成了垃圾基地。

良率几乎全是负值,绿色让人恐慌。

俗话说乱世出英雄,乱世出英雄。

近年来处境十分尴尬的FOF基金(FOF基金),今年却以平庸的业绩脱颖而出,一举成为热门基金。

Wind数据显示,目前成立一年以上的FOF基金有163只。

F从回报率来看,这163只FOF基金今年以来全部碾压沪深300指数。即使是表现出色的,超额收益也高达5%。

从回撤来看,更是表现出色。 163只FOF基金中,最大回撤幅度大于沪深300指数的仅4只。

用一句话来概括今年的FOF基金——稳定。

由于表现出色,今年以来FOF基金市场规模猛增86% ,总规模逼近1700亿。

什么是FOF基金?真的吗?如何投资?哪些FOF基金表现较好?

今天王叔就来聊聊FOF基金。

1.什么是FOF基金?

FOF基金,英文全称是Fund of Fund。

简单翻译一下就是基金中的基金。

简单来说,就是基金中的基金。

一篮子股票、货币、债券等一般基金投资的呃证券。

FOF基金投资于一篮子基金。

有的朋友这个时候就会说。

这不就是一个俄罗斯套娃吗?

某种程度上,FOF基金真的很像套娃。

不过,这个套娃并不是一个简单的“俄罗斯”套娃。

我们购买FOF基金,本质上是把钱交给专业机构。借助机构强大的投研能力和基金管理人的专业投资能力,可以帮助我们筛选优质基金,构建合理的规模资产配置。

以达到优化投资组合、降低风险、增加收益的目的。

与自己选择基金相比,FOF基金解决了投资者的资产配置、时机和基金选择三大问题。

具体效果该解决方案将在下面的绩效审核中得到验证。

但不管效果如何,钱都是必须要付的。

我们都知道购买基金一般需要缴纳管理费、托管费等各种费用费用。

但是因为FOF基金本身就是母基金,所以投资了一堆子基金。

所以当我们购买FOF基金时,我们不仅要为FOF(母)基金本身缴纳各种费用,还要为其投资(子)基金缴纳各种费用。

也就是说,FOF基金的费率是Dubule,双倍。

当然,为了避免基金公司无休止地套娃,他们收取了多重费率。

监管部门特别规定:母基金不得投资其他母基金。

按照不同的分类方法,FOF基金有多种类型。

具体分类方法总结如下表。有兴趣的朋友可以仔细看看。

这里必须注意一件事。

如果想知道它属于什么类型的FOF基金,采用什么投资策略,单从基金首页和持股情况很难判断。

具体信息请参见《招聘须知》。

招股说明书是FOF基金的投资招股说明书。

招股说明书中有一个章节叫做“基金投资情况”。

至于这个FOF未来会购买什么基金,采用什么投资策略,对于不同风险收益特征的不同类型的基金会采取什么配置比例等等,都有详细的解释。

好,我们继续之前说的。

在投资上,为了方便起见,FOF基金一般采用第三种分类方式。

也就是说,根据投资基金类型的不同,FOF分为以下五类。

(1)股票FOF:80%以上的基金资产用于投资股票基金(含股指基金)。

(2)债券FOF:80%以上的基金资产用于投资债券基金(含债券指数基金)。

(三)货币型FOF:80%以上的基金资产用于投资货币基金,其余基金资产的投资范围和要求应与货币基金一致。

(4)混合型FOF:顾名思义,可以混合投资股票基金、债券基金、货币基金,且单一投资产品没有80%的仓位限制。

(五)其他类型FOF:80%以上的基金资产投资于其他类型基金,如期货、黄金等。

除要求外为单一类型基金的投资比例。

在实际操作中,为了避免针对风险过度集中的情况,监管部门还对单只基金投资净值比例设定了20%的上限。

看起来还是有点多吧?

不用担心,目前市场上有237只FOF基金,其中235只是混合型基金。

为什么?

由于混合型FOF基金对单一品种的投资仓位限制最少,因此可以最大限度地发挥大品类资产配置的作用。

也就是说,对于大多数投资者来说,我们了解混合型FOF基金就足够了。

混合型基金分为三类:债务型混合型、(股债)平衡型混合型、股票型混合型。

这些FOF基金的回报和风险逐渐增加。

大家可以根据自己的风险偏好来选择。

至于怎么看、在哪里看。

打开任意一个基金网站,通常会显示在基金首页:

我国第一批公募FOF基金成立于2017年10月。

不到4年时间,绝对称得上是一个新品种。

不过,纵观美国市场,FOF基金已经发展得非常成熟。

1985年,Vanguard基金推出历史上第一支FOF基金。

最初的FOF基金主要是为了解决基本民主选举的问题。

此后,经过市场磨练,FOF基金逐渐演变为精选基金与大资产配置相结合的代表性基金。

由于波动小、收益稳定,逐渐成为养老基金的重要组成部分,自2000年以来出现爆发式增长。

截至2016年,美国FOF基金数量超过1400只,总规模18.7万亿,占美国公募基金总规模的11% 。

目前,我国公共资金总规模近22万亿。

FOF基金总规模不足1700亿,占比仅0.77%。

与美国相比,我国FOF基金还有很长的路要走。

运营模式、监管体系等各方面还有很大的改进空间。

从FOF基金本身的设计思路以及国外FOF基金的发展历史,我们可以大致总结出FOF基金的优缺点。

我们先看一下优点:

(1)风险低、波动小

FOF基金分散配置到多个不同的基金,把鸡蛋投在不同的基金中。多只一篮子基金,风险和波动性都比购买单一基金要小。

(2)专业

FOF基金是由专业投资者设立的,帮助我们选择基金、配置大类资产。与大多数普通人相比投资者,专业投资者的水平肯定更高。这可以在一定程度上降低雷雨天气的风险。

(3)省时省力

购买FOF基金,不用费尽心思挑选基金,也不用天天盯着PE做出选择的一天。您甚至不必自己进行资产配置。 ,基金经理会帮我们打理一切。

与自己购买普通主动型基金相比,省时省力。 ,

我们看一下缺点:

(1)双倍费率

这个我们一开始就说过了。

FOF本身就是一个母基金,旗下有很多子基金。

也就是说,我们投资FOF基金时,除了要为子基金缴纳各种费用外,还要为母基金缴纳费用。

近年来,证监会规定FOF基金不得对自有资金收取管理费、托管费,但投资其他基金公司仍然要收取双倍费率。

即便如此,大部分FOF基金的费率仍高于普通基金。

(2)牛市爆发力不够

FOF主要追求稳定收益,将资金投资于不同的基金,因此波动较小。

虽然在熊市和震荡市中多元化投资可以分散风险,但在牛市中,回报也会多元化。

(三)偏见

在投资过程中,一些基金管理人可能会偏好自己公司的基金。

但公司的基金产品毕竟有限,而且质量参差不齐。

如果基金管理人存在个人偏好,则可能无法实现合理有效的资产配置。

(4)流动性可能较差

很多FOF基金,特别是养老基金,都规定了锁定期(最短持有期)。

短期可能需要一个季度,长期可能需要三年。

在此期间,基金无法出售变现,很大程度上降低了资金的流动性。

因此,大家在投资FOF基金时一定要注意是否有锁定期。

例如,以下基金的锁定期为三年。如果你购买了,你必须在三年内没有使用该资金的意图。

2. FOF基金是**吗?值得投资吗?

FOF基金不能赚钱,是否值得投资最终还是要看业绩。

目前,A股公募市场共有235只混合型FOF基金。

其中,成立一年以上的163家,成立两年以上的88家,成立三年以上的16家。

客观来说,结合成立时间,王叔拉出了业绩FOF基金今年、2020年及过去三年的情况。

fof基金的优势有哪些(国内的fof基金有哪些)

为什么选择这三个时间段?

原因很简单。

今年市场分化严重,市场走势不佳,基本可以体现FOF在横盘震荡市场中的表现;

2020年是结构性牛市,市场正在上涨。迅猛猛烈,基本可以反映FOF在牛市期间的表现;

用近三年的表现来反映FOF基金的中长期表现。

同时,王叔还拉出了主动股票型基金在这三个时间段的大致表现。

通过横向和纵向综合比较,我们可以大致了解A股FOF基金在不同市场风格下的表现。

1.今年迄今为止的表现

年初至今。

退货率f 沪深300指数为-6.94%,最大回撤为-18.19%。

成立一年以上的163只FOF基金中。有159只股票为正收益,4只股票为负收益。

其中,收益率最高为16.73%,最低为-1.37%

也就是说,凡是成立20年以上的FOF基金,今年的收益都在沪深300以上,超额收益都在5%以上。

< p>从回撤来看。

其中只有4只FOF基金最大回撤大于沪深300,其余159只基金最大回撤小于沪深300 300.

市场波动较大(2021年),FOF基金100%超额收益耗尽。

同等条件(成立一年多),仅86.03主动股票型基金跑赢沪深300指数的比例。

2. 2020 年业绩

2020 年。

沪深300指数收益率为27.21%,最大回撤为16.09%。

成立2年以上的仅88家FOF基金中, 34只基金回报率跑赢沪深300,其余54只基金没有跑赢。

其中,最高回报率高达50.71%,最低回报率仅为5.26 %.

从回撤控制的角度来看。

只有1回撤控制不如沪深300。

其他87只基金回撤控制比沪深300好。

综上所述,(2020年结构性)牛市期间其中,仅有38.64%的FOF基金实现超额收益。

同等条件下(成立两年以上),72.34%的主动股票型基金实现超额收益。

3。近三年表现

近三年。

沪深300指数回报收益率为42.19%,最大回撤为-18.19%。

在成立3年以上的16只FOF基金中。

7只跑赢沪深300指数,其余9家表现不佳。

从回撤控制角度来看,最大回撤为16只FOF基金少于同期沪深300。

综上所述,中长期(近三年),只有43.75%的FOF基金取得了超额收益。

同等条件下(成立三年以上),79.41%的主动股票型基金取得了超额收益。 .

总体来说,从市场表现来看,FOF基金回撤幅度小,波动小,但回报也较小。

处于熊市市场和震荡行情时表现相对较好,但牛市时表现相对一般。

长期表现e从周期角度来看,收益率介于债券型基金和主动型股票型基金之间。

同时,不难发现FOF基金两极分化相当严重。

凭借良好的业​​绩,可以轻松跑赢沪深300指数,获得更高的超额收益。

对于表现不佳的人来说,他们的表现是难以描述的。

这里有两点需要注意。

第一点,FOF基金的本质是大类资产的配置。是一种通过牛市和熊市提供长期稳定收益的产品。它分散了风险并平滑了收入曲线。不追求短期的暴涨暴跌。

如果你懂得选择基金,有良好的资产配置能力,有时间投资,那么你就没有必要购买FOF基金。

第二点,再次强调,FOF基金具有双费率(纯内部FOF基金除外)。

用同一只老鼠从回报来看,FOF赚的钱一般比普通股票基金低1个点左右。

同样10%的年化收益,普通基金剔除管理费后可以实现9%的年化收益,而FOF基金可能只能实现8%。

如果投资一万元十年,回报率相差近20%!

大家在投资的时候一定要权衡清楚。

如果您想清楚了以上几点,并且还想投资FOF基金,那么您可以继续往下读。

3.如何投资FOF基金?

在上述回测中,我们得出结论:

FOF基金两极分化非常严重,业绩好坏差距巨大。

也就是说,想要获得良好的回报,选择一只优秀的FOF基金至关重要。

那么问题来了:FOF基金如何选择?

很简单,看以下五点即可。

1.看基金类型

目前99%市场上都是混合型基金。

混合型基金大致可分为三类:部分债式混合型、平衡式混合型、部分股票式混合型。

这类FOF基金的收益和风险都在逐渐提高。您可以根据您的风险偏好选择合适的产品。

另外,FOF基金根据持有期限的不同,可分为无最低持有期限的产品、3个月、6个月、1年的短期产品以及长达2年、3年、5年的中长期产品等。

如果您有兴趣,建议您根据闲置期限选择相应的FOF基金产品资金。

2.看基金经理

混合型FOF本质上是一只主动型基金。选择主动型基金就意味着选择基金经理。

基金经理只看两件事,历史表现和持续时间。就业。

由于A股市场FOF基金成立较晚,不到4年时间就达到全额投资。

因此,我们认为基金经理的工作时间在两年以上。

上任两年多的FOF基金经理基本经历了结构性牛市和震荡市两种市场风格。

从历史业绩来看,我们主要以FOF基金业绩作为基金管理人业绩的参考指标。由于这些基金经理还可能管理其他类型的基金,因此我们不考虑职业表现。

3.看基金成立时间和历史业绩

我国FOF基金成立时间相对较晚,第一批FOF基金2017年才成立。

对于那些FOF基金来说,成立较早,历史业绩优良。基金公司普遍倾向于投入更多的资源和资金致力于创造王牌产品。从长期来看,此类基金的业绩一般不会太差。

基金成立期限与基金管理人遴选标准相同,均为两年以上。

4.看基金规模和回撤

大多数人购买FOF基金是为了配置资产,追求相对稳定的回报。

因此,我们将回撤纳入FOF基金的筛选标准,尽量避免回撤较大(-15%以上)的FOF基金。

关于规模问题,资金太小很容易被爆仓。

但今年,已有34只FOF基金面临清算风险。

要知道,整个市场上FOF基金只有200多只。

因此,在选择FOF基金时,尽量避免基金规模过小(小于2亿)基金。

5.阅读《招股说明书》

招股说明书是公司的投资说明书FOF基金。

包含基金投资风格、投资策略、各标的投资比例、收费标准等各种重要信息。

是投资FOF基金的必看项目。

通过以上四个步骤筛选出一批业绩较好的FOF基金后,你还是要回到招股说明书来决定购买哪一只。

只有选择长期业绩优秀且适合自己的FOF基金,才能最大化您的持有体验。从长远来看,它很可能需要更长的时间,回报也很可能会更好。

4.业绩优秀的FOF基金有哪些?

基于以上筛选思路,网数帮您筛选出目前市场上10只优秀的混合型FOF基金。

具体筛选步骤总结为一张图:

第一个步骤:收集全市场235只混合类型FOF基金s,首先检查基金管理人,剔除现任基金经理任职时间不满两年的164只FOF基金,剩下71只FOF基金;

第二步:剔除成立时间小于2年的FOF基金; 2年及小于2年的。 2亿元以下的FOF基金有40只,留下31只FOF基金;

第三步:剔除最大回撤在-10%以上的13只FOF基金,留下18只FOF基金;

第四步:将这18只FOF基金从年化收益高到低进行排序,选出年化收益最高的10只。

第五步,大家需要自己仔细研究一下《招股说明书》。

通过以上四个步骤,网叔筛选出了10只当前市场表现较好的混合型FOF基金。

当然,以上筛选结果仅用于投资交流,不构成投资建议。

是否投资及w投资需要每个投资者根据自己的实际情况做出理性的决定。

写在最后

与普通基金相比,FOF基金的“卖点”其实在于投资组合和资产配置。

感觉就像帮助你管理你的钱。

而这个特点注定适合以下人群:

第一,投资资金量比较大,但不太擅长投资,有没有时间投资。 。

第二,风险偏好较低的人群。因为是组合,所以风险会相对分散,专业人士会帮你管理。

从长远来看,出售该类基金实现资产保值增值没有太大问题。

但如果你对基金了解更多,并且有时间投​​资,那么自己建立投资组合可能更理想。

首先,FOF基金发行由单一基金公司管理,因此该基金公司在管理此类基金时,会倾向于选择自己的产品。

一个公司的好资金往往不多。

如果你选择自己的基金,你可以从所有基金公司中挑选出最好的基金。

从长远来看,这种投资策略可能达不到“最优”配置目标。 ​​​​