基金托管机构如何运作(基金托管资质的机构有哪些)

原创文章微信公众号:建伟新视野经过多年的发展,私募基金托管业务已经成熟。虽然法律并没有要求所有私募基金都必须进行管理,但实践中,不进行管理的私募基金越来越少。无论从监管角度,还是从募集投资管理角度,私

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经过多年的发展,私募基金托管业务已经成熟。虽然法律并没有要求所有私募基金都必须进行管理,但实践中,不进行管理的私募基金越来越少。无论从监管角度,还是从募集投资管理角度,私募基金托管都有利于私募基金管理人的发展。

目前协会公布的基金托管人共有55家。除中国证券登记结算有限责任公司外,其他托管机构均为银行和证券公司。

1.法律依据

《私募股权投资基金监督管理暂行办法》规定,除基金合同另有约定外,私募基金由基金托管人管理。如果基金合同约定私募基金不被托管的,应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和争议解决机制。

实践中,非托管私募股权基金可分为管理人主动非托管管理和管理人被动非托管管理两种情况。当投资者数量不多但投资经验丰富且对私募基金管理人信任时,私募基金管理人与投资者很可能达成一致,主动不提供托管;被动的非托管局面主要是私募基金管理人造成的。资质或资质不足,导致托管人拒绝托管其发行的私募基金。

私募股权基金缺乏托管并不意味着存在实际风险,但这可能是一个警告信号。公关的目的ivate股票基金管理人不主动托管可能是为了逃避监管。在被动非托管的情况下,托管人的拒绝本身就表明了私募基金管理人的一些资质缺陷。

二.不同类型私募基金的托管要求

除下列基金类型外,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)对一般私募基金没有托管要求。具体要求:

1.契约型基金

契约型私募投资基金原则上应当由依法设立并具有基金托管资格的托管人管理,但基金合同约定设立可以的例外,包括有效履行基金财产安全保管职责的基金份额持有人日常会议或基金托管委员会。

2.FOF基金

私募资产配置基金基金应当由依法设立并取得基金托管资格的托管人实行封闭式管理和运营。

3.嵌套基金通过公司、合伙企业等特殊目的载体间接投资基础资产的私募投资基金应当有依法设立并取得基金托管资格的托管人托管。托管人应当对私募投资基金和特殊目的载体的资金流向进行监管,事前了解资金划转路径,事后取得并保存资金划转和投资凭证。

3.私募基金托管的优势

私募股权投资基金、私募创业投资基金、私募资产配置基金应采取封闭运作,募集后不得开通申购/申购(申购)、赎回(退出)。注册完成。运行期间除分红、退出投资项目减资、剔除或更换违约投资者、转让基金份额外,基金不得新增投资者或新增认购金额。

不过,可以扩大募资规模的管理型私募股权基金也有例外。在基金依法设立并由具有基金托管资格的托管人管理的前提下,如果基金为公司或合伙企业且基金投资集中度符合要求并经全体投资者同意,新投资者或现有投资者可追加认缴出资额,但认缴出资额不得超过备案时认购出资额的3倍。

四.私募基金托管人的主要职责

私募投资基金托管人应当严格履行法定职责,不得通过合同约定免除法定职责元素;私募基金托管人与私募基金管理人与投资者签订的基金合同、托管协议应当按照《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,明确托管人的权利、义务和责任。其他法律、法规和自律规则。

1.托管人应当对基金合同、招募说明书、托管协议的内容进行核查和确认,以维护投资者的利益。

托管人应当核查投资范围和投资限制,评估基金收费、收益分配等条款、会计估值、信息披露等方面确保相关协议清晰合规,风险充分披露,会计估值科学公允;基金托管人与基金的约定也应当写入基金托管协议中。职责,例如 b管理人员之间的业务监督和协作应详细商定。

2.为私募基金开立托管账户,保管基金财产,并负责份额账户、资金账户等的核对工作。

私募基金托管人有义务安全保管基金财产。基金财产。对托管的不同基金财产设立资金账户、证券账户及其他投资交易所需的相关账户,保证基金财产的独立完整;与基金管理人建立对账机制,审核基金的会计凭证、交易记录、合同协议等重要文件和档案保存20年以上。

非银行金融机构开展资金托管业务时,应当选择具有资金托管资格的商业银行作为其托管资金的资金存管银行y,并开立托管资金专用账户,用于托管资金现金。用于资产的收取、存储和支付,本账户不得存放其他性质的资金。

3.托管人提供结算服务的,负责私募基金资金及份额的结算

对于私募基金,基金托管人承担市场结算参与人责任的,基金托管人及份额基金管理人应当签署结算协议或在基金托管协议中约定结算条款,明确双方在资金清算、结算及相关风险控制方面的责任。

4.私募基金净值估值或验证

基金托管人可以对私募基金进行估值计算。私募基金估值由私募基金管理人之后由其他基金服务机构负责的,应当核实估值计算结果。

基金托管人发现基金份额净值计算存在错误或者重大偏差的,应当提示基金管理人立即改正,并采取合理措施,防止损失进一步扩大。 ;并应当督促基金管理人依法履行信息披露和披露程序。报告义务。

5.负责与基金托管相关的信息披露事宜

基金托管人应当按照法律法规的规定和基金合同的约定,办理与基金托管业务相关的信息披露事宜。包括但不限于:披露基金托管协议、及时对基金定期报告及其他信息披露文件中的基金财务报告等信息进行审核并出具意见、在基金年度报告和中期报告中出具托管报告rm报告,提供基金托管部门信息。负责人变更等重大事项发布临时公告。

6.监督私募基金管理人,督促其履行损害赔偿责任

基金托管人应当按照基金合同、托管协议对私募基金管理人进行监督。发现基金管理人发出但未执行的投资指令或者已经生效的投资行为违反法律规定或者约定的,应当及时通知基金管理人,并报中国证监会督促。基金管理人依法履行信息披露义务。

基金管理人上述违法失信行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的,基金托管人应当督促基金管理人及时赔偿。

7.配合或者主动召开基金份额持有人会议

基金托管人对于重大事项应当积极配合基金管理人召集的基金份额持有人会议;基金管理人不召集或者不能按照要求召集的,基金托管人应当按照规定召集基金份额持有人大会,并依法履行对外信息披露和报告义务。

五.总结

私募基金托管有利于私募基金规范发展,降低资金被挪用、挪用的风险,还可以监控私募基金的具体投资用途。投资者应注意,非托管基金对于私募基金来说可能存在风险,但托管并不意味着私募基金没有风险。

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